अध्याय 4: वरीयता शेयरों का निर्गमन

1 अध्याय का अवलोकन

वरीयता शेयर (Preference Shares) वे शेयर हैं जिनके धारकों को कंपनी के लाभांश (Dividend) और पूंजी वापसी (Capital Repayment) के मामले में वरीयता (Preference) प्राप्त होती है। इन शेयरों पर एक निश्चित दर पर लाभांश दिया जाता है, और कंपनी के परिसमापन (Winding Up) की स्थिति में, वरीयता शेयरधारकों को इक्विटी शेयरधारकों से पहले पूंजी वापस मिलती है ।

यह अध्याय वरीयता शेयरों के विभिन्न प्रकारों, उनकी विशेषताओं, लेखांकन व्यवहार, लाभांश गणना, संचयी बकाया (Arrears), और निःशोधन (Redemption) की विस्तृत व्याख्या करता है।

2 अधिगम उद्देश्य

क्र.	उद्देश्य
1.	वरीयता शेयरों का अर्थ समझना
2.	वरीयता शेयरों के विभिन्न प्रकार पहचानना
3.	वरीयता शेयरों की विशेषताएँ समझना
4.	वरीयता शेयरों का लेखांकन व्यवहार सीखना
5.	इक्विटी और वरीयता शेयरों में अंतर करना
6.	वरीयता शेयरों पर लाभांश की गणना करना
7.	संचयी बकाया (Arrears) की गणना करना
8.	संख्यात्मक प्रश्न हल करना

2 Learning Objectives

S.No.	Objective
1.	Understand the meaning of preference shares
2.	Identify different types of preference shares
3.	Understand the features of preference shares
4.	Learn the accounting treatment of preference shares
5.	Distinguish between equity and preference shares
6.	Calculate dividend on preference shares
7.	Calculate cumulative arrears
8.	Solve numerical problems

3 मूल अवधारणाएँ

वरीयता शेयर (Preference Shares)

वरीयता शेयर — ऐसे शेयर जिनके धारकों को:

लाभांश में वरीयता — इक्विटी शेयरधारकों से पहले लाभांश मिलता है
पूंजी वापसी में वरीयता — परिसमापन पर पहले पूंजी वापस मिलती है
निश्चित दर पर लाभांश — सामान्यतः निश्चित दर होती है
मतदान अधिकार — सामान्यतः नहीं होते (कुछ स्थितियों में हो सकते हैं)

सरल शब्दों में: वरीयता शेयर इक्विटी शेयरों की तुलना में अधिक सुरक्षित हैं लेकिन इन पर लाभांश की दर निश्चित (Fixed) होती है, इसलिए इनके धारकों को अधिक लाभ नहीं मिलता ।

4 तकनीकी परिभाषा

📌 Companies Act, 2013 — धारा 43:
"वरीयता शेयर पूंजी का अर्थ है शेयर पूंजी का वह भाग जो एक निश्चित राशि या एक निश्चित दर पर गणना की गई राशि के भुगतान के लिए वरीयता रखता है, और परिसमापन पर पूंजी की वापसी के लिए भी वरीयता रखता है।"

5 वरीयता शेयरों की विशेषताएँ

क्र.	विशेषता	स्पष्टीकरण
1.	वरीयता लाभांश	निश्चित दर पर लाभांश, पहले भुगतान
2.	पूंजी वापसी में वरीयता	परिसमापन पर इक्विटी से पहले
3.	निश्चित दर	निश्चित प्रतिशत पर लाभांश
4.	सीमित मतदान अधिकार	सामान्यतः कोई मतदान अधिकार नहीं
5.	संचयी अधिकार	अवैतनिक लाभांश संचयित होता है (संचयी शेयरों में)
6.	निःशोध्य	शर्तों के अनुसार मोचन किया जा सकता है

5 Characteristics of Preference Shares

S.No.	Characteristic	Explanation
1.	Preferential Dividend	Fixed rate dividend, paid first
2.	Preferential Capital Repayment	Before equity on winding up
3.	Fixed Rate	Dividend at fixed percentage
4.	Limited Voting Rights	Generally no voting rights
5.	Cumulative Rights	Unpaid dividends accumulate (in cumulative shares)
6.	Redeemable	Can be redeemed as per terms

6 वरीयता शेयरों के प्रकार

A. लाभांश के आधार पर

1. संचयी वरीयता शेयर (Cumulative Preference Shares)

यदि किसी वर्ष कंपनी को पर्याप्त लाभ नहीं होता और वह लाभांश नहीं दे पाती, तो इस वर्ष का लाभांश अगले वर्ष में संचयित (Cumulate) होता है। जब कंपनी लाभ कमाती है, तो पहले सभी संचयी बकाया (Arrears) का भुगतान किया जाता है ।

📌 उदाहरण: 6% संचयी वरीयता शेयर
वर्ष 1: कोई लाभांश नहीं → ₹6 प्रति शेयर बकाया
वर्ष 2: कोई लाभांश नहीं → ₹12 प्रति शेयर बकाया
वर्ष 3: लाभांश → पहले ₹12 बकाया, फिर ₹6 वर्तमान

2. असंचयी वरीयता शेयर (Non-Cumulative Preference Shares)

यदि किसी वर्ष लाभांश नहीं दिया जाता है, तो वह वर्ष का लाभांश समाप्त (Lapse) हो जाता है। अगले वर्षों में इसका भुगतान नहीं किया जाता ।

📌 उदाहरण: 6% असंचयी वरीयता शेयर
वर्ष 1: कोई लाभांश नहीं → समाप्त
वर्ष 2: लाभांश → केवल वर्तमान ₹6

B. सहभागिता के आधार पर

3. सहभागी वरीयता शेयर (Participating Preference Shares)

इन शेयरधारकों को निश्चित लाभांश के अलावा, इक्विटी शेयरधारकों को दिए गए लाभांश में भी सहभागिता मिलती है ।

4. गैर-सहभागी वरीयता शेयर (Non-Participating Preference Shares)

इन शेयरधारकों को केवल निश्चित लाभांश मिलता है। अतिरिक्त लाभ में कोई सहभागिता नहीं होती ।

C. निःशोधन के आधार पर

5. निःशोध्य वरीयता शेयर (Redeemable Preference Shares)

ये शेयर कंपनी द्वारा एक निश्चित अवधि के बाद वापस (Redeem) किए जा सकते हैं। कंपनी इन शेयरों को मूल्य चुकाकर वापस ले सकती है ।

📌 विधिक प्रावधान — धारा 55:
• केवल पूर्ण चुकता शेयर ही मोचित किए जा सकते हैं
• मोचन लाभ या नए निर्गमन से किया जा सकता है
• पूँजी मोचन आरक्षित (Capital Redemption Reserve) बनाना अनिवार्य है

6. अनिःशोध्य वरीयता शेयर (Irredeemable Preference Shares)

ये शेयर कंपनी द्वारा वापस नहीं किए जा सकते। इनका कोई निश्चित मोचन अवधि नहीं होती।

⚠️ महत्वपूर्ण: Companies Act 2013 के तहत अनिःशोध्य वरीयता शेयरों की अनुमति नहीं है ।

D. रूपांतरण के आधार पर

7. रूपांतरणीय वरीयता शेयर (Convertible Preference Shares)

इन शेयरों को एक निश्चित अवधि के बाद इक्विटी शेयरों में रूपांतरित (Convert) किया जा सकता है ।

8. गैर-रूपांतरणीय वरीयता शेयर (Non-Convertible Preference Shares)

इन शेयरों को इक्विटी शेयरों में रूपांतरित नहीं किया जा सकता ।

6 Types of Preference Shares

A. On the Basis of Dividend

1. Cumulative Preference Shares

If the company does not earn sufficient profit in a year and cannot pay dividend, the dividend for that year accumulates (Cumulates) to future years. When the company earns profit, all cumulative arrears are paid first .

📌 Example: 6% Cumulative Preference Shares
Year 1: No dividend paid → ₹6 per share arrears
Year 2: No dividend paid → ₹12 per share arrears
Year 3: Dividend paid → First ₹12 arrears, then ₹6 current

2. Non-Cumulative Preference Shares

If dividend is not paid in a year, that year's dividend lapses. It is not paid in future years .

📌 Example: 6% Non-Cumulative Preference Shares
Year 1: No dividend paid → Lapsed
Year 2: Dividend paid → Only current year ₹6

B. On the Basis of Participation

3. Participating Preference Shares

These shareholders get participation in surplus profits after the fixed dividend is paid to preference shareholders and a reasonable dividend is paid to equity shareholders .

4. Non-Participating Preference Shares

These shareholders get only the fixed dividend. No participation in surplus profits .

C. On the Basis of Redemption

5. Redeemable Preference Shares

These shares can be redeemed (bought back) by the company after a fixed period. The company can take back these shares by paying their value .

📌 Legal Provisions — Section 55:
• Only fully paid-up shares can be redeemed
• Redemption can be made from profits or fresh issue
• Capital Redemption Reserve must be created

6. Irredeemable Preference Shares

These shares cannot be redeemed by the company. There is no fixed redemption period.

⚠️ Important: Under Companies Act 2013, irredeemable preference shares are not allowed .

D. On the Basis of Conversion

7. Convertible Preference Shares

These shares can be converted into equity shares after a fixed period .

8. Non-Convertible Preference Shares

These shares cannot be converted into equity shares .

7 वरीयता शेयरों के प्रकार — सारांश

आधार	प्रकार	हिंदी	मुख्य विशेषता
लाभांश	Cumulative	संचयी	बकाया संचयित होता है
लाभांश	Non-Cumulative	असंचयी	बकाया समाप्त हो जाता है
सहभागिता	Participating	सहभागी	अतिरिक्त लाभ में हिस्सा
सहभागिता	Non-Participating	गैर-सहभागी	केवल निश्चित लाभांश
निःशोधन	Redeemable	निःशोध्य	मोचन किया जा सकता है
निःशोधन	Irredeemable	अनिःशोध्य	मोचन नहीं किया जा सकता
रूपांतरण	Convertible	रूपांतरणीय	इक्विटी में रूपांतरित किया जा सकता है
रूपांतरण	Non-Convertible	गैर-रूपांतरणीय	इक्विटी में रूपांतरित नहीं किया जा सकता

7 Types of Preference Shares — Summary

Basis	Type	Hindi	Key Feature
Dividend	Cumulative	संचयी	Arrears accumulate
Dividend	Non-Cumulative	असंचयी	Arrears lapse
Participation	Participating	सहभागी	Extra profit sharing
Participation	Non-Participating	गैर-सहभागी	Only fixed dividend
Redemption	Redeemable	निःशोध्य	Can be redeemed
Redemption	Irredeemable	अनिःशोध्य	Cannot be redeemed
Conversion	Convertible	रूपांतरणीय	Can convert to equity
Conversion	Non-Convertible	गैर-रूपांतरणीय	Cannot convert to equity

8 वरीयता शेयरों का लेखांकन व्यवहार

8.1 वरीयता शेयरों का निर्गमन

सममूल्य पर निर्गमन

विवरण	डेबिट	क्रेडिट
बैंक खाता Dr.	XXX
To वरीयता शेयर पूंजी खाता		XXX

अधिमूल्य पर निर्गमन

विवरण	डेबिट	क्रेडिट
बैंक खाता Dr.	XXX
To वरीयता शेयर पूंजी खाता		XXX
To प्रतिभूति अधिमूल्य खाता		XXX

8.2 वरीयता लाभांश की गणना

📐 वरीयता लाभांश = शेयरों की संख्या × अंकित मूल्य × लाभांश दर %

📌 उदाहरण: 10,000 शेयर × ₹10 × 6% = ₹6,000

लाभांश घोषणा की जर्नल प्रविष्टि

विवरण	डेबिट	क्रेडिट
लाभ-हानि खाता Dr.	XXX
To वरीयता लाभांश खाता		XXX

लाभांश भुगतान की जर्नल प्रविष्टि

विवरण	डेबिट	क्रेडिट
वरीयता लाभांश खाता Dr.	XXX
To बैंक खाता		XXX

8.3 संचयी वरीयता शेयर — बकाया (Arrears)

📐 बकाया = शेयर × अंकित मूल्य × दर% × वर्षों की संख्या

📌 उदाहरण: 5,000 शेयर × ₹10 × 8% × 2 वर्ष = ₹8,000

बकाया सहित लाभांश की जर्नल प्रविष्टि

विवरण	डेबिट	क्रेडिट
लाभ-हानि खाता Dr.	XXX
To वरीयता लाभांश खाता (वर्तमान)		XXX
To वरीयता लाभांश बकाया खाता		XXX

8.4 वरीयता शेयरों का निःशोधन (Redemption) — धारा 55

निःशोधन की शर्तें:

केवल पूर्ण चुकता शेयर ही मोचित किए जा सकते हैं
मोचन लाभ या नए निर्गमन से किया जा सकता है
पूँजी मोचन आरक्षित (Capital Redemption Reserve) बनाना अनिवार्य है

📐 पूँजी मोचन आरक्षित = मोचित शेयरों का अंकित मूल्य

8 Accounting Treatment of Preference Shares

8.1 Issue of Preference Shares

Issue at Par

Particulars	Debit	Credit
Bank A/c Dr.	XXX
To Preference Share Capital A/c		XXX

Issue at Premium

Particulars	Debit	Credit
Bank A/c Dr.	XXX
To Preference Share Capital A/c		XXX
To Securities Premium A/c		XXX

8.2 Calculation of Preference Dividend

📐 Preference Dividend = Number of Shares × Face Value × Rate %

📌 Example: 10,000 shares × ₹10 × 6% = ₹6,000

Journal Entry — Declaration of Dividend

Particulars	Debit	Credit
Profit & Loss A/c Dr.	XXX
To Preference Dividend A/c		XXX

Journal Entry — Payment of Dividend

Particulars	Debit	Credit
Preference Dividend A/c Dr.	XXX
To Bank A/c		XXX

8.3 Cumulative Preference Shares — Arrears

📐 Arrears = Shares × Face Value × Rate% × Number of Years

📌 Example: 5,000 shares × ₹10 × 8% × 2 years = ₹8,000

Journal Entry for Dividend with Arrears

Particulars	Debit	Credit
Profit & Loss A/c Dr.	XXX
To Preference Dividend A/c (Current)		XXX
To Preference Dividend Arrears A/c		XXX

8.4 Redemption of Preference Shares — Section 55

Conditions for Redemption:

Only fully paid-up shares can be redeemed
Redemption from profits or fresh issue
Capital Redemption Reserve must be created

📐 Capital Redemption Reserve = Face Value of Shares Redeemed

9 महत्वपूर्ण सूत्र

1. वरीयता लाभांश = शेयर × अंकित मूल्य × दर%

2. संचयी बकाया = शेयर × अंकित मूल्य × दर% × वर्ष

3. कुल लाभांश (संचयी) = वर्तमान + बकाया

4. पूँजी मोचन आरक्षित = मोचित शेयरों का अंकित मूल्य

5. निःशोधन पर लाभ = नए निर्गमन से राशि − मोचित शेयरों का अंकित मूल्य

6. निःशोधन पर हानि = मोचित शेयरों का अंकित मूल्य − नए निर्गमन से राशि

7. निःशोधन पर प्रीमियम = शेयर × प्रति शेयर प्रीमियम

8. कुल निःशोधन राशि = अंकित मूल्य + निःशोधन पर प्रीमियम

10 हल किए गए संख्यात्मक प्रश्न

प्रश्न 1 (Level 1 — Basic)

एक कंपनी के 8,000 वरीयता शेयर ₹10 वाले हैं। लाभांश दर 8% है। वार्षिक वरीयता लाभांश की गणना करें।

हल: 8,000 × ₹10 × 8% = ₹6,400

प्रश्न 2 (Level 2 — Moderate)

एक कंपनी के 12,000 संचयी वरीयता शेयर ₹10 वाले 6% के हैं। 2 वर्षों तक कोई लाभांश नहीं दिया गया। तीसरे वर्ष लाभ ₹30,000 है। कितना लाभांश देना होगा?

हल:
वार्षिक लाभांश = 12,000 × ₹10 × 6% = ₹7,200
बकाया (2 वर्ष) = ₹7,200 × 2 = ₹14,400
कुल लाभांश = ₹7,200 + ₹14,400 = ₹21,600

प्रश्न 3 (Level 3 — Graduation Level)

एक कंपनी के 10,000 इक्विटी शेयर ₹10 वाले, 5,000 वरीयता शेयर ₹10 वाले 8% के हैं। लाभांश के लिए उपलब्ध लाभ ₹12,000 है। (a) वरीयता लाभांश (b) इक्विटी लाभांश ज्ञात करें।

हल:
वरीयता लाभांश = 5,000 × ₹10 × 8% = ₹4,000
इक्विटी के लिए शेष = ₹12,000 − ₹4,000 = ₹8,000
इक्विटी लाभांश दर = (₹8,000 ÷ (10,000 × ₹10)) × 100 = 8%
उत्तर: वरीयता = ₹4,000 (8%), इक्विटी = ₹8,000 (8%)

प्रश्न 4 (Level 4 — Junior Accountant Level)

Rajasthan Power Ltd. के 10,000 इक्विटी शेयर ₹10 वाले, 5,000 सहभागी वरीयता शेयर ₹10 वाले 8% के हैं। लाभांश के लिए उपलब्ध लाभ ₹20,000 है। मान लें कि इक्विटी को 8% लाभांश के बाद अधिशेष समान रूप से विभाजित किया जाता है।

हल:
वरीयता मूल = ₹4,000
इक्विटी मूल (8%) = ₹8,000
अधिशेष = ₹20,000 − ₹12,000 = ₹8,000
समान विभाजन = ₹4,000 प्रत्येक
उत्तर: वरीयता = ₹8,000 (16%), इक्विटी = ₹12,000 (12%)

11 महत्वपूर्ण अंतर

इक्विटी शेयर vs वरीयता शेयर

आधार	इक्विटी शेयर	वरीयता शेयर
लाभांश	परिवर्तनशील (Variable)	निश्चित (Fixed)
वरीयता	कोई वरीयता नहीं	लाभांश और पूंजी में वरीयता
मतदान अधिकार	पूर्ण मतदान अधिकार	सीमित/कोई नहीं
पूंजी वापसी	वरीयता के बाद	वरीयता से पहले
जोखिम	अधिक	कम
लाभ	अधिक संभावित	केवल निश्चित

संचयी vs असंचयी वरीयता शेयर

आधार	संचयी	असंचयी
बकाया	संचयित होता है	समाप्त हो जाता है
भुगतान	बकाया पहले	केवल वर्तमान
जोखिम	कम	अधिक

निःशोध्य vs अनिःशोध्य वरीयता शेयर

आधार	निःशोध्य	अनिःशोध्य
मोचन	किया जा सकता है	नहीं किया जा सकता
अवधि	निश्चित	कोई निश्चित अवधि नहीं
वैधता	अनुमत (धारा 55)	अनुमत नहीं (2013 अधिनियम)

11 Important Differences

Equity Shares vs Preference Shares

Basis	Equity Shares	Preference Shares
Dividend	Variable	Fixed
Preference	No preference	Preference in dividend and capital
Voting Rights	Full voting rights	Limited/No voting rights
Capital Repayment	After preference	Before equity
Risk	More	Less
Return	Higher potential	Fixed only

Cumulative vs Non-Cumulative Preference Shares

Basis	Cumulative	Non-Cumulative
Arrears	Accumulate	Lapse
Payment	Arrears first	Only current
Risk	Less	More

Redeemable vs Irredeemable Preference Shares

Basis	Redeemable	Irredeemable
Redemption	Can be redeemed	Cannot be redeemed
Period	Fixed	No fixed period
Legality	Allowed (Section 55)	Not allowed (2013 Act)

12 सामान्य गलतियाँ — परीक्षा ट्रैप्स

🔴 शीर्ष 10 परीक्षा ट्रैप्स

ट्रैप 1: "वरीयता शेयरधारकों को मतदान अधिकार होते हैं" ❌ → सामान्यतः नहीं होते ✅
ट्रैप 2: "सभी वरीयता शेयर संचयी होते हैं" ❌ → केवल संचयी में बकाया होता है ✅
ट्रैप 3: "असंचयी शेयरों में भी बकाया मिलता है" ❌ → असंचयी बकाया समाप्त हो जाता है ✅
ट्रैप 4: "सभी वरीयता शेयर सहभागी होते हैं" ❌ → केवल सहभागी को अधिशेष मिलता है ✅
ट्रैप 5: "सभी वरीयता शेयर निःशोध्य होते हैं" ❌ → केवल निःशोध्य को मोचित किया जा सकता है ✅
ट्रैप 6: "अनिःशोध्य वरीयता शेयर अनुमत हैं" ❌ → Companies Act 2013 में अनुमत नहीं हैं ✅
ट्रैप 7: "रूपांतरणीय शेयर कभी भी रूपांतरित किए जा सकते हैं" ❌ → निर्गमन की शर्तों के अनुसार ✅
ट्रैप 8: "वरीयता लाभांश अनिवार्य है" ❌ → लाभ न होने पर अनिवार्य नहीं ✅
ट्रैप 9: "वरीयता शेयरों में इक्विटी के समान जोखिम है" ❌ → वरीयता शेयर सुरक्षित हैं ✅
ट्रैप 10: "इक्विटी शेयरधारकों को पहले लाभांश मिलता है" ❌ → वरीयता शेयरधारकों को पहले मिलता है ✅

13 महत्वपूर्ण तथ्य — परीक्षा विशेष

1. धारा 43 — वरीयता शेयर पूंजी की परिभाषा

2. धारा 55 — वरीयता शेयरों का निःशोधन

3. धारा 47 — वरीयता शेयरधारकों के मतदान अधिकार

4. धारा 2(88) — वरीयता शेयरों की परिभाषा

5. संचयी शेयर — बकाया संचयित होता है

6. असंचयी शेयर — बकाया समाप्त हो जाता है

7. सहभागी शेयर — अधिशेष में हिस्सा

8. गैर-सहभागी — केवल निश्चित लाभांश

9. निःशोध्य — मोचन किया जा सकता है

10. अनिःशोध्य — मोचन नहीं किया जा सकता

11. रूपांतरणीय — इक्विटी में रूपांतरित किया जा सकता है

12. पूँजी मोचन आरक्षित — निःशोधन पर बनता है

14 बहुविकल्पीय प्रश्न (MCQs)

Q1. वरीयता शेयरों पर लाभांश होता है:

(a) परिवर्तनशील (b) निश्चित (c) कोई नहीं (d) इनमें से कोई नहीं

✅ सही उत्तर: (b) निश्चित

व्याख्या: वरीयता शेयरों पर लाभांश एक निश्चित दर पर होता है ।

Q2. वरीयता शेयरों की परिभाषा किस धारा में है?

(a) धारा 2(88) (b) धारा 43 (c) धारा 55 (d) धारा 47

✅ सही उत्तर: (b) धारा 43

व्याख्या: Companies Act 2013 की धारा 43 में वरीयता शेयर पूंजी की परिभाषा है ।

Q3. संचयी वरीयता शेयरों में बकाया क्या होता है?

(a) समाप्त (b) संचयित (c) रद्द (d) कोई नहीं

✅ सही उत्तर: (b) संचयित

व्याख्या: संचयी वरीयता शेयरों में अवैतनिक लाभांश संचयित होता है ।

Q4. निःशोध्य वरीयता शेयर किस धारा के तहत विनियमित हैं?

(a) धारा 43 (b) धारा 47 (c) धारा 55 (d) धारा 62

✅ सही उत्तर: (c) धारा 55

व्याख्या: वरीयता शेयरों का निःशोधन धारा 55 के तहत विनियमित है ।

Q5. सहभागी वरीयता शेयरों को क्या मिलता है?

(a) केवल निश्चित लाभांश (b) अधिशेष में हिस्सा (c) कोई नहीं (d) केवल पूंजी

✅ सही उत्तर: (b) अधिशेष में हिस्सा

व्याख्या: सहभागी वरीयता शेयरों को अधिशेष लाभ में हिस्सा मिलता है ।

Q6. कौन-से वरीयता शेयर Companies Act 2013 के तहत अनुमत नहीं हैं?

(a) निःशोध्य (b) रूपांतरणीय (c) अनिःशोध्य (d) संचयी

✅ सही उत्तर: (c) अनिःशोध्य

व्याख्या: Companies Act 2013 के तहत अनिःशोध्य वरीयता शेयर अनुमत नहीं हैं ।

14 Multiple Choice Questions (MCQs)

Q1. Dividend on preference shares is:

(a) Variable (b) Fixed (c) None (d) None of these

✅ Correct Answer: (b) Fixed

Explanation: Preference shares carry a fixed rate of dividend .

Q2. Under which section is preference share capital defined?

(a) Section 2(88) (b) Section 43 (c) Section 55 (d) Section 47

✅ Correct Answer: (b) Section 43

Explanation: Section 43 of Companies Act 2013 defines preference share capital .

Q3. In cumulative preference shares, arrears are:

(a) Lapsed (b) Accumulated (c) Cancelled (d) None

✅ Correct Answer: (b) Accumulated

Explanation: In cumulative preference shares, unpaid dividends accumulate .

Q4. Redeemable preference shares are regulated under which section?

(a) Section 43 (b) Section 47 (c) Section 55 (d) Section 62

✅ Correct Answer: (c) Section 55

Explanation: Redemption of preference shares is regulated under Section 55 .

Q5. Participating preference shares get:

(a) Only fixed dividend (b) Share in surplus (c) None (d) Only capital

✅ Correct Answer: (b) Share in surplus

Explanation: Participating preference shares get a share in surplus profits .

Q6. Which preference shares are not allowed under Companies Act 2013?

(a) Redeemable (b) Convertible (c) Irredeemable (d) Cumulative

✅ Correct Answer: (c) Irredeemable

Explanation: Irredeemable preference shares are not allowed under Companies Act 2013 .

15 अति लघु नोट्स — Quick Revision

वरीयता शेयर: निश्चित लाभांश, वरीयता अधिकार

धारा 43: वरीयता शेयर पूंजी की परिभाषा

धारा 55: निःशोधन के नियम

संचयी: बकाया संचयित होता है

असंचयी: बकाया समाप्त हो जाता है

सहभागी: अधिशेष में हिस्सा

निःशोध्य: मोचन किया जा सकता है

अनिःशोध्य: अनुमत नहीं

लाभांश सूत्र: शेयर × अंकित मूल्य × दर%

बकाया सूत्र: शेयर × अंकित मूल्य × दर% × वर्ष

अध्याय 4: वरीयता शेयरों का निर्गमन Chapter 4

Chapter 4: Issue of Preference Shares Chapter 4

1 अध्याय का अवलोकन

1 Chapter Overview

2 अधिगम उद्देश्य

2 Learning Objectives

3 मूल अवधारणाएँ

वरीयता शेयर (Preference Shares)

3 Basic Concepts

Preference Shares

4 तकनीकी परिभाषा

4 Technical Definition

5 वरीयता शेयरों की विशेषताएँ

5 Characteristics of Preference Shares

6 वरीयता शेयरों के प्रकार

A. लाभांश के आधार पर

1. संचयी वरीयता शेयर (Cumulative Preference Shares)

2. असंचयी वरीयता शेयर (Non-Cumulative Preference Shares)

B. सहभागिता के आधार पर

3. सहभागी वरीयता शेयर (Participating Preference Shares)

4. गैर-सहभागी वरीयता शेयर (Non-Participating Preference Shares)

C. निःशोधन के आधार पर

5. निःशोध्य वरीयता शेयर (Redeemable Preference Shares)

6. अनिःशोध्य वरीयता शेयर (Irredeemable Preference Shares)

D. रूपांतरण के आधार पर

7. रूपांतरणीय वरीयता शेयर (Convertible Preference Shares)

8. गैर-रूपांतरणीय वरीयता शेयर (Non-Convertible Preference Shares)

6 Types of Preference Shares

A. On the Basis of Dividend

1. Cumulative Preference Shares

2. Non-Cumulative Preference Shares

B. On the Basis of Participation

3. Participating Preference Shares

4. Non-Participating Preference Shares

C. On the Basis of Redemption

5. Redeemable Preference Shares

6. Irredeemable Preference Shares

D. On the Basis of Conversion

7. Convertible Preference Shares

8. Non-Convertible Preference Shares

7 वरीयता शेयरों के प्रकार — सारांश

7 Types of Preference Shares — Summary

8 वरीयता शेयरों का लेखांकन व्यवहार

8.1 वरीयता शेयरों का निर्गमन

सममूल्य पर निर्गमन

अधिमूल्य पर निर्गमन

8.2 वरीयता लाभांश की गणना

लाभांश घोषणा की जर्नल प्रविष्टि

लाभांश भुगतान की जर्नल प्रविष्टि

8.3 संचयी वरीयता शेयर — बकाया (Arrears)

बकाया सहित लाभांश की जर्नल प्रविष्टि

8.4 वरीयता शेयरों का निःशोधन (Redemption) — धारा 55

8 Accounting Treatment of Preference Shares

8.1 Issue of Preference Shares

Issue at Par

Issue at Premium

8.2 Calculation of Preference Dividend

Journal Entry — Declaration of Dividend

Journal Entry — Payment of Dividend

8.3 Cumulative Preference Shares — Arrears

Journal Entry for Dividend with Arrears

8.4 Redemption of Preference Shares — Section 55

9 महत्वपूर्ण सूत्र

9 Important Formulas

10 हल किए गए संख्यात्मक प्रश्न

प्रश्न 1 (Level 1 — Basic)

प्रश्न 2 (Level 2 — Moderate)

प्रश्न 3 (Level 3 — Graduation Level)

प्रश्न 4 (Level 4 — Junior Accountant Level)

10 Solved Numericals

Question 1 (Level 1 — Basic)

Question 2 (Level 2 — Moderate)

Question 3 (Level 3 — Graduation Level)

Question 4 (Level 4 — Junior Accountant Level)

11 महत्वपूर्ण अंतर

इक्विटी शेयर vs वरीयता शेयर

संचयी vs असंचयी वरीयता शेयर

निःशोध्य vs अनिःशोध्य वरीयता शेयर

11 Important Differences

Equity Shares vs Preference Shares